日前,，華福證券發(fā)布《海外專題：從朝日和麒麟看啤酒企業(yè)多元化轉(zhuǎn)型》,，對日本兩大啤酒企業(yè)的創(chuàng)新和多元化發(fā)展戰(zhàn)略進行了研究，并為未來中國啤酒企業(yè)應當如何發(fā)展,，進行了解讀,，并給出相應意見。以下節(jié)選自報告原文,。

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█ 供需雙側(cè)擠壓,，日本啤酒行業(yè)見頂

戰(zhàn)后的70年,，日本經(jīng)濟從喧囂到沉寂，消費社會也隨之轉(zhuǎn)變,。受到經(jīng)濟和人口總量,、結(jié)構(gòu)的影響，啤酒行業(yè)需求端增長乏力,。而在日本酒稅制度下,，啤酒廠商利潤收窄，在多元化業(yè)務“停滯還是發(fā)展”命題之下,，不得不去做的選擇,。

▎日本人口結(jié)構(gòu)于90年代年逐步開啟老齡化

人口結(jié)構(gòu)限制啤酒市場容量持續(xù)增長，消費者代際變化催生健康化的消費趨勢,。隨著日本民眾健康意識增強,，消費偏好轉(zhuǎn)變，開始崇尚健康化的消費,。同時,，日本人口結(jié)構(gòu)老齡化的加劇催生了消費人群的代際更替,，年輕一代成為消費主力，進一步催生了酒精飲料向健康化和多元化的發(fā)展,。

1994年,，發(fā)泡酒（Happoshu）的出現(xiàn)標志著在消費群體偏好轉(zhuǎn)變下“類啤酒”品類逐步開始涌現(xiàn)。據(jù)日本國稅廳統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，日本啤酒類市場在1994年達到頂峰后市場逐漸萎縮,。大單品和新品類的出現(xiàn)，對行業(yè)產(chǎn)生了階段性規(guī)模貢獻,，但更多是結(jié)構(gòu)性改變,，由于啤酒行業(yè)高度依賴人口結(jié)構(gòu)本身，因此隨著日本人口總量的見頂,，銷量層面必然存在天花板,。

▎日本酒稅政策變化圖表

日本的酒稅制度加速啤酒行業(yè)規(guī)模見頂。戰(zhàn)后,，日本為了恢復經(jīng)濟和增加政府收入,，對酒類產(chǎn)品征收了高額稅款，特別是對啤酒的征稅政策多次調(diào)整,，以適應經(jīng)濟發(fā)展的需要,。

酒稅的調(diào)整影響了啤酒供給側(cè)的推力，更是催生了發(fā)泡酒和第三類啤酒,。由于發(fā)泡酒原料中麥芽含量低于啤酒,，對應稅率較低。受益于供給側(cè)的推力,，發(fā)泡酒迅速成為啤酒重要的替代品,。

▎日本酒類課稅分布

政府在發(fā)泡酒市場迅速擴大后，對其稅率亦進行了多次調(diào)整,，每一次調(diào)整都影響了酒飲行業(yè)的市場結(jié)構(gòu),，使得消費者和生產(chǎn)商不斷在價格和口感之間尋找平衡。高稅率和差別稅率政策,，促使廠商進行產(chǎn)品創(chuàng)新和戰(zhàn)略調(diào)整,，啤酒廠商不斷創(chuàng)新以適應消費者需求和稅收環(huán)境，使得日本酒飲市場呈現(xiàn)出多樣化的局面,。

▎1970年-2020年日本酒精飲料市場格局變化

在此背景下,，朝日與麒麟兩大啤酒生產(chǎn)商，采取了不同的發(fā)展策略,。

朝日啤酒在食品飲料行業(yè)內(nèi)創(chuàng)新多元化創(chuàng)新,，利用原有業(yè)務的技術基礎和品牌優(yōu)勢，向其他酒精類飲料、無酒精飲料和食品發(fā)展,。

作為日本啤酒龍頭企業(yè),，朝日更多是專注于新老業(yè)務的“協(xié)同”，因此多元化更多是專注于酒飲市場的細分品類,，如RID威士忌等細分酒飲市場,，同時其針對原有啤酒產(chǎn)品也持續(xù)探索新技術和新形態(tài)，以持續(xù)滿足消費者的需求,，而的生產(chǎn)端的“協(xié)同亦可從其集約化的工廠基地布局可見一斑,。

從百年前的啤酒業(yè)務起家的麒麟，經(jīng)過多年多元化發(fā)展,，如今業(yè)務布局涵蓋食品飲料,、制藥和健康科學三大領域。其通過整合既有的資源和戰(zhàn)略性收購深入日本以及海外的食品飲料和生物健康市場,。尤其是在生物健康領域?qū)崿F(xiàn)了跨界的突破,。

其中，生物健康領域不僅成為麒麟業(yè)績的重要增長點,，還推動了麒麟食品飲料產(chǎn)品的創(chuàng)新,，為產(chǎn)品創(chuàng)造新的價值，背后離不開公司跨部門跨業(yè)務的高效協(xié)同,，完善的內(nèi)部研發(fā)組織體系,，為企業(yè)能夠跨界布局提供了強大支撐,。

█ 對中國啤酒企業(yè)開展多元業(yè)務的啟示

當前中國啤酒市場高端化已步入中局,，伴隨宏觀經(jīng)濟環(huán)境的挑戰(zhàn)，增長預計將有所放緩,，效仿朝日和麒麟兩大日本啤酒企業(yè)的做法,，多元化預計將成為中國啤酒企業(yè)考慮的發(fā)展方向。從兩家日本傳統(tǒng)啤酒企業(yè)轉(zhuǎn)向多元化跨國企業(yè),，能夠看到很多值得中國企業(yè)借鑒的地方,。

• 注重研發(fā)和創(chuàng)新是多元化業(yè)務成功的核心

歷史上來看，朝日和麒麟業(yè)績的增長均來自提前捕捉到未來的消費趨勢和他們對待研發(fā)新產(chǎn)品的極致態(tài)度,。

朝日本身作為日本啤酒市場的龍頭企業(yè),，其更多是專注于新老業(yè)務的“協(xié)同”,，因此多元化更多是專注于酒飲市場的細分品類，如RTD,、威士忌等細分酒飲市場,，同時其針對原有啤酒產(chǎn)品也持續(xù)探索新技術和新形態(tài),，以持續(xù)滿足消費者的需求,，而其生產(chǎn)端的“協(xié)同”亦可從其集約化的工廠基地布局可見一斑。

麒麟盡管在日本酒飲市場的市占率持續(xù)下滑，但是其在醫(yī)藥領域大放光彩，成功通過醫(yī)藥業(yè)務的收入驅(qū)動公司營收穩(wěn)健增長,，很大程度上也是來自其對生產(chǎn)工藝的精益求精和生物健康領域的市場洞察。

從麒麟發(fā)展歷程也不難看出,，啤酒或其他品類在生產(chǎn)流程中，其實有不少是可以與其他行業(yè)兼容的地方,，比如發(fā)酵、釀造,、沉淀、過濾和殺菌等,，企業(yè)的精益求精往往能夠為其帶來可復用的技術和經(jīng)驗積累,。

• 有效的內(nèi)部組織管理是推進多元化業(yè)務健康發(fā)展的關鍵，也是最大化創(chuàng)新潛力的必要支撐

傳統(tǒng)企業(yè)的研發(fā)部門,，通常會陷入只做基礎研究,，或只專注于產(chǎn)品研發(fā)等能夠快速商業(yè)化的創(chuàng)新的局限之中,，導致研發(fā)方面局限,，積累性較少,，而朝日和麒麟針對這一點均做出了組織架構(gòu)上的調(diào)整，朝日和麒麟的多元化業(yè)務都是在大集團的框架下,，通過有效的內(nèi)部組織管理實現(xiàn)的跨業(yè)務間的協(xié)同合作,。

向集團化發(fā)展有助于多元業(yè)務的開展,，因為集團化的管理能使內(nèi)部組織間的資源最大化利用,，提高了研發(fā)質(zhì)量和效率,。同時,，不斷完善精進的研發(fā)組織體系，亦為從基礎研究到實際商業(yè)化落地的過程連貫性提供保障,。

朝日在2019年成立質(zhì)量創(chuàng)新有限公司(AQI),，取代了原有的傳統(tǒng)研發(fā)部門,，從中長期的角度進行研發(fā)，負責的內(nèi)容覆蓋從技術的研發(fā)到實際應用和商業(yè)化階段,，實現(xiàn)了研發(fā)的連貫性,。

麒麟則在食品飲料領域,、生物健康領域和制藥領域分別建立了研究和研發(fā)系統(tǒng),，將研究與研發(fā)隔離開來，研究部門負責基礎研究,，研發(fā)部門負責將基礎研究投入實際產(chǎn)品中,。并且為了提高研究成果的應用潛力，麒麟還在三個業(yè)務領域間跨部門合作成立聯(lián)合研究團隊,，充分提高單一研究成果實際落地應用的潛力和可能性,，實現(xiàn)了“一魚多吃”的效果,。

在業(yè)務資源配置方面,，集團優(yōu)先投資有利于健康科學領域業(yè)務進一步發(fā)展的項目和有利于增強現(xiàn)有業(yè)務和提高利潤的項目。