2022年上半年,，高端啤酒的天花板被再次打開(kāi)。

中報(bào)顯示,，以高端啤酒為主要產(chǎn)品的百威亞太,，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收238.86億元、凈利潤(rùn)43.23億元,，在11家啤酒上市公司中保持領(lǐng)先,。

同一時(shí)期，華潤(rùn)啤酒的次高檔及以上啤酒銷(xiāo)量約114.2萬(wàn)千升,，同比增長(zhǎng)10.0%,，每千升毛利上升7.6%；青島啤酒的中高檔及以上產(chǎn)品銷(xiāo)量達(dá)166萬(wàn)千升,，同比增長(zhǎng)6.6%,，每千升酒營(yíng)收同比增長(zhǎng)6.5%,。

隨著啤酒價(jià)格結(jié)構(gòu)升級(jí)及高端產(chǎn)品崛起，百威,、華潤(rùn),、青啤三家巨頭的江湖，在2022年迎來(lái)了決勝高端的中場(chǎng)“戰(zhàn)事”,。

這場(chǎng)高端化的競(jìng)合,，目前戰(zhàn)況如何,，各方計(jì)劃如何取勝,？云酒頭條（微信號(hào)：云酒頭條）對(duì)此進(jìn)行梳理,，以探索未來(lái)發(fā)展之路,。

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跑出V型增長(zhǎng)

“1月和2月是非常好的起點(diǎn),，3月與4月進(jìn)入低潮期，4月是最低點(diǎn),、5月絕地反彈、6月起色明顯,，業(yè)績(jī)整體呈V型增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。”

8月17日,，在華潤(rùn)啤酒的2022年期中業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，華潤(rùn)啤酒（控股）有限公司首席執(zhí)行官侯孝海對(duì)華潤(rùn)的期中總結(jié)，同樣概括了整個(gè)啤酒行業(yè)的上半年,。

從產(chǎn)量來(lái)看,，2022年1-6月,，我國(guó)啤酒產(chǎn)量為1844.2萬(wàn)千升，同比下降2.0%。其中,，2022年1-2月、3-5月,，全國(guó)規(guī)上啤酒企業(yè)累計(jì)產(chǎn)量，先后實(shí)現(xiàn)3.6%的正增長(zhǎng),、平均9.77%的負(fù)增長(zhǎng),，6月再次增長(zhǎng)6.4%至419.3萬(wàn)千升。

從業(yè)績(jī)來(lái)看,，啤酒行業(yè)保持百威亞太,、華潤(rùn)啤酒、青島啤酒三足鼎立的格局,。與行業(yè)產(chǎn)量類(lèi)似，三家巨頭在一,、二季度的表現(xiàn)雖然“一波三折”，但行至中期仍趨于增長(zhǎng),。

2022年上半年，百威亞太,、華潤(rùn)啤酒,、青島啤酒分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收238.86億元,、210.13億元、192.73億元,，凈利潤(rùn)為43.23億元,、38.02億元,、28.52億元,。據(jù)云酒頭條（微信號(hào)：云酒頭條）統(tǒng)計(jì)，三者的營(yíng)收、凈利之和,，在11家啤酒上市公司中分別占比77.8%,、88.5%,。

更詳細(xì)來(lái)看，在11家啤酒上市公司中，有6家企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)。

重慶啤酒的營(yíng)收增勢(shì)最為迅猛,。2022年上半年,，重慶啤酒實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量164.84萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)6.36%,；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入79.36億元,、凈利潤(rùn)7.28億元，分別同比增長(zhǎng)11.16%,、16.93％,。

重慶啤酒中報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi),，公司高檔品牌啤酒的營(yíng)收增速達(dá)13.3%,。產(chǎn)品高端化的持續(xù)推進(jìn)，使得公司業(yè)績(jī)保持連續(xù)增長(zhǎng),。

以24.25%增速領(lǐng)跑的百威亞太,，處于較高的凈利增長(zhǎng)水平,。據(jù)公司中報(bào)，百威亞太的高端及超高端產(chǎn)品,，在6月取得銷(xiāo)量的雙位數(shù)增長(zhǎng),。

此外，將“二次創(chuàng)業(yè)”作為主基調(diào)的燕京啤酒,，分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收69.08億元,、凈利3.51億元，同比增加9.35%,、21.58%,，交出了八年來(lái)最好的半年報(bào)成績(jī)。上半年,，燕京的中高檔產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收40.58億元,，同比增長(zhǎng)9.38%，比普通產(chǎn)品增速高出5.62個(gè)百分點(diǎn),。

縱覽2022年上半年的啤酒成績(jī)單,，V型增長(zhǎng)背后，啤酒的高端之戰(zhàn)愈演愈烈,。

國(guó)泰君安證券分析認(rèn)為,，2019年啤酒高端化進(jìn)入新階段，結(jié)構(gòu)升級(jí)帶動(dòng)噸價(jià)提升,、競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)態(tài)帶來(lái)費(fèi)率收縮,，是啤酒企業(yè)收入、利潤(rùn)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng),。2022年,，啤酒高端化處于加速期，消費(fèi)者飲酒目的由悅?cè)宿D(zhuǎn)向悅己,，獨(dú)飲,、居家、露營(yíng),、聚會(huì)等非即飲場(chǎng)景涌現(xiàn),，好酒需求將為啤酒升級(jí)開(kāi)辟更大空間。

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三巨頭決勝高端

透過(guò)半年報(bào)可以發(fā)現(xiàn),，在我國(guó)啤酒的高端化格局中，百威“一家獨(dú)大”的局面正在改變,。

GlobalData數(shù)據(jù)顯示,，2018年，我國(guó)啤酒市場(chǎng)的高端及超高端類(lèi)別中（按消費(fèi)量計(jì)）,，百威亞太的市場(chǎng)份額排在第一位,，占比46.6%,，超出青島啤酒（14.4%）、華潤(rùn)啤酒（11%）,、嘉士伯（4.6%）,、喜力（1.7%）四者的總和。

據(jù)云酒頭條（微信號(hào)：云酒頭條）統(tǒng)計(jì),，2022年上半年,，百威亞太、青島啤酒,、華潤(rùn)啤酒的噸價(jià)分別為5281元,、4082元、3338元,，較2021年增長(zhǎng)3%,、7%、11%,。

安信國(guó)際分析,，疫情顯著減少了高端產(chǎn)品在高端餐飲、夜場(chǎng)的需求,。由于夜場(chǎng),、餐廳在百威全渠道占比達(dá)60%，顯著高于其他啤酒企業(yè),，導(dǎo)致其噸價(jià)增勢(shì)趨于走弱,。

與此同時(shí)，華潤(rùn),、青啤的高端啤酒呈走強(qiáng)之勢(shì),。2022年上半年，華潤(rùn)次高檔及以上的啤酒銷(xiāo)量約114.2萬(wàn)千升,，同比增長(zhǎng)約10.0%,，在整體銷(xiāo)量中的占比達(dá)18.1%，每千升毛利上升7.6%,。

青啤中高檔及以上產(chǎn)品銷(xiāo)量達(dá)166 萬(wàn)千升,，同比增長(zhǎng)6.6%，每千升酒營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)6.5%,，保持了高端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),。

隨著華潤(rùn)、青啤的價(jià)格結(jié)構(gòu)升級(jí)及高端產(chǎn)品崛起,，三巨頭決勝高端的拐點(diǎn)已至,。

自2013年啤酒產(chǎn)量見(jiàn)頂，人口增長(zhǎng)速度減緩,，國(guó)產(chǎn)啤酒既不能再依賴人口紅利,，以跑馬圈地的方式擴(kuò)張,；面對(duì)不斷攀高的原料、包裝成本以及消費(fèi)需求升級(jí)的壓力,，也無(wú)法靠低價(jià)贏得市場(chǎng),。

2017年，華潤(rùn)“3+3+3”戰(zhàn)略正式開(kāi)啟,，第一個(gè)3年甩包袱,、強(qiáng)基礎(chǔ)、蓄能量,；第二個(gè)3年補(bǔ)短板,、增效益、提質(zhì)量,；最后3年,，實(shí)現(xiàn)致勝高端，卓越發(fā)展,，將華潤(rùn)啤酒之前的規(guī)模優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì),。

長(zhǎng)期以來(lái)，青島啤酒以高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略為導(dǎo)向,，堅(jiān)持“穩(wěn)增長(zhǎng),、調(diào)結(jié)構(gòu)、控費(fèi)用,、提效率”,；加快“1（青島經(jīng)典）+1（青島純生）+N（新特產(chǎn)品）”組合的整合和優(yōu)化；持續(xù)壯大中高檔產(chǎn)品規(guī)模,。

于是,，正值第二個(gè)3年收官，并提出“2023到2025年反超主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手”的華潤(rùn),，在噸價(jià),、高端銷(xiāo)量表現(xiàn)突出，品牌價(jià)值僅次于貴州茅臺(tái),、五糧液的青啤,，與高端產(chǎn)品種類(lèi)成熟、曾以近半市場(chǎng)份額領(lǐng)跑高端的百威,，可謂狹路相逢,。

啤酒三巨頭的江湖，在2022年迎來(lái)了決勝高端的中場(chǎng)“戰(zhàn)事”,。

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高端化的下半場(chǎng)

比精度,、拼火力

啤酒的高端之戰(zhàn)，靠什么取勝？

上半場(chǎng),，啤酒企業(yè)想到的是“加減法”策略，即增加高端產(chǎn)能,、關(guān)停低效工廠,。

這一點(diǎn)，百威比華潤(rùn),、青啤布局更早,。在2013年啤酒產(chǎn)量見(jiàn)頂，預(yù)判中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)入存量時(shí)代后,，百威的高端化便拉開(kāi)帷幕,。

歐睿數(shù)據(jù)顯示，2015年,，百威在中國(guó)的品牌數(shù)量多達(dá)10個(gè),。彼時(shí)，百威亞太的凈利率,，幾乎為華潤(rùn)啤酒,、青島啤酒、燕京啤酒的三者之和,。

直到國(guó)產(chǎn)啤酒一步步走出“薄利多銷(xiāo)”的價(jià)格戰(zhàn),，打破“水啤”“低端”的刻板印象，開(kāi)始在高端化的戰(zhàn)場(chǎng)攻城略地,。

云酒頭條（微信號(hào)：云酒頭條）在《高溫與高端，復(fù)盤(pán)2022年啤酒熱“期中考”》（點(diǎn)擊鏈接閱讀原文）提到,，2016-2021年,，為了淘汰過(guò)剩產(chǎn)能，華潤(rùn)至少關(guān)停過(guò)26家工廠,，青啤也相繼減少6家工廠,。

2020-2021年，“平度智慧產(chǎn)業(yè)示范園100萬(wàn)千升擴(kuò)建項(xiàng)目”竣工投產(chǎn),，建成以青島啤酒三廠為中心,，延伸啤酒生產(chǎn)上、下游產(chǎn)業(yè)的世界級(jí)智慧化工廠,?！叭A潤(rùn)雪花啤酒公司新增6萬(wàn)聽(tīng)裝啤酒生產(chǎn)線項(xiàng)目”在成都簽約，建成后將新增高端線產(chǎn)能2.3萬(wàn)噸,。

歷經(jīng)6年時(shí)間,，三巨頭的產(chǎn)能優(yōu)化布局趨于穩(wěn)定。但啤酒高端化的下半場(chǎng)，面臨一個(gè)新問(wèn)題：各家的高端新品相繼推出,，已經(jīng)在市場(chǎng)贏得一定紅利,，但要如何挖掘第二增長(zhǎng)曲線，突破更大的增勢(shì),？

從2022半年報(bào)來(lái)看,，啤酒高端化的下半場(chǎng)，更注重的是比精度,、拼火力,。

在提升高端化精度方面，啤酒三巨頭一致地選擇數(shù)字化,。2022年中報(bào)顯示,，百威、華潤(rùn),、青啤均在生產(chǎn),、營(yíng)銷(xiāo)、企業(yè)管理等方面實(shí)現(xiàn)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型,，尤其注重搭建企業(yè)與經(jīng)銷(xiāo)商,、客戶的互動(dòng)平臺(tái),。

在比拼高端化火力方面,，啤酒三巨頭可謂各有所長(zhǎng)。

華潤(rùn)中期報(bào)告提到,，自2021年,，公司先后牽手景芝酒業(yè),、金種子酒業(yè)，希望能夠形成啤酒+非啤酒的“雙賦能”模式,。國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為,，華潤(rùn)集團(tuán)近年在白酒領(lǐng)域的多次股權(quán)收購(gòu)，實(shí)際上是尋找新增長(zhǎng)點(diǎn)的有力舉措,。

2022年上半年,，青島啤酒更側(cè)重體驗(yàn)營(yíng)銷(xiāo)，力圖在高端的消費(fèi)場(chǎng)景中占領(lǐng)先機(jī),。2021年,，200多家“TSINGTAO 1903青島啤酒吧”遍布全國(guó)20多個(gè)省、60多座城市,；今年6月26日,，青島啤酒·時(shí)光海岸精釀啤酒花園正式開(kāi)業(yè)。

相比之下,，百威亞太更關(guān)注精釀啤酒的市場(chǎng)機(jī)遇,。2016年，被百威全資收購(gòu)的鵝島精釀進(jìn)入國(guó)內(nèi)，2017年,，百威收購(gòu)中國(guó)精釀品牌拳擊貓啤酒屋,，并分別在武漢、莆田設(shè)立精釀啤酒廠,。對(duì)百威而言,，高端化的關(guān)鍵在于，啤酒文化對(duì)品牌影響力和溢價(jià)能力的提升,。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多元,、場(chǎng)景升級(jí),、精釀文化普及……啤酒三巨頭攻城略地的同時(shí)，再次拓寬“高端化”的意義,。