五糧液：2018營(yíng)收力爭(zhēng)增長(zhǎng)26%，超高端窖齡酒正處研發(fā)階段

問(wèn)： “百城千縣萬(wàn)店”工程的推進(jìn)規(guī)劃如何,？

答：“百城千縣萬(wàn)店”工程第一階段已在全國(guó)46個(gè)重點(diǎn)城市建設(shè)了核心終端網(wǎng)點(diǎn),，“終端酒王俱樂(lè)部”正在規(guī)劃建設(shè)。同時(shí),，公司推出“五糧e店”終端模式,，并以此為載體,，建設(shè)零售化、連鎖化和線上線下一體化的五糧液新零售終端模式,。

問(wèn)：公司目前有哪些創(chuàng)新業(yè)務(wù),？

答：公司在營(yíng)銷(xiāo)上深入推進(jìn)渠道力建設(shè)，持續(xù)深化“百城千縣萬(wàn)店”工程,，大力推進(jìn)基于大數(shù)據(jù)和直面終端消費(fèi)者的新零售體系建設(shè),，加快“五糧e店”在全國(guó)的布局；加快綜合體驗(yàn)中心和品鑒基地建設(shè),。

問(wèn)：專(zhuān)賣(mài)店未來(lái)三年目標(biāo)是多少間,？核心終端網(wǎng)點(diǎn)是多少個(gè)？公司未來(lái)三年在渠道建設(shè)方面需要投的資金和人員各自計(jì)劃是多少,？

答：公司現(xiàn)有專(zhuān)賣(mài)店約一千余家，終端核心網(wǎng)點(diǎn)約7000余家,。公司將按照百城千縣萬(wàn)店工程的戰(zhàn)略目標(biāo)來(lái)發(fā)展終端,，大力實(shí)施渠道建設(shè)，加快數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)轉(zhuǎn)型,。

問(wèn)：普五基酒目前的產(chǎn)能是多少,？

答：公司具備年產(chǎn)20萬(wàn)噸固態(tài)發(fā)酵白酒的產(chǎn)能規(guī)模，十三五末普五計(jì)劃投放量預(yù)計(jì)3萬(wàn)噸,。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)五糧液計(jì)劃何時(shí)推出超高端的窖齡酒系列產(chǎn)品,？

答：正在設(shè)計(jì)中，將盡快推出,。

問(wèn)：公司今年業(yè)績(jī)能否增長(zhǎng),？

答：2018年，公司力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入26%的增長(zhǎng),。（特別說(shuō)明：該經(jīng)營(yíng)計(jì)劃是公司依據(jù)實(shí)際情況制定,，并不代表公司對(duì)2018年度的盈利預(yù)測(cè)，能否實(shí)現(xiàn)取決于市場(chǎng)變化,、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)努力等諸多因素,，存在不確定性，敬請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn),。）

問(wèn)：五糧液目前是否有并購(gòu)的計(jì)劃,？

答：目前暫無(wú)并購(gòu)，但是,，公司外延式助推做強(qiáng)做大的策略沒(méi)有改變,。

問(wèn)：在非定向增發(fā)完成后，五糧液下一步國(guó)企改革的計(jì)劃是什么,？

答：公司改革不會(huì)停步,，將開(kāi)展二級(jí)子公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及管理層持股等多項(xiàng)改革,。

瀘州老窖：1573在經(jīng)銷(xiāo)商與終端庫(kù)存保持較低水平

問(wèn)：博大酒業(yè)日前恢復(fù)接收總經(jīng)銷(xiāo)訂單，產(chǎn)品結(jié)算價(jià)提高15%,，提價(jià)原因和目的是什么,？2018年總經(jīng)銷(xiāo)商產(chǎn)品的具體規(guī)劃是怎樣的？

答：公司該類(lèi)產(chǎn)品在總體收入中占比不高,，價(jià)格調(diào)整主要是因?yàn)榘某杀旧仙?/span>

問(wèn)：公司曾宣布過(guò)到2020年國(guó)窖1573的銷(xiāo)量要達(dá)到1.5萬(wàn)噸,，但現(xiàn)在看來(lái)公司離這個(gè)目標(biāo)還有一定的距離。請(qǐng)問(wèn)公司對(duì)目標(biāo)的數(shù)字是否有所調(diào)整,、公司打算如何實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo),？

答：國(guó)窖1573是公司的形象產(chǎn)品、價(jià)值產(chǎn)品和利潤(rùn)產(chǎn)品,，擔(dān)負(fù)著引領(lǐng)瀘州老窖品系沖刺的重任,。公司對(duì)國(guó)窖1573產(chǎn)品有較為詳細(xì)的戰(zhàn)略目標(biāo)與實(shí)施規(guī)劃，努力將其打造成為超級(jí)大單品,。

問(wèn)：公司有沒(méi)有季節(jié)性,，比如春節(jié)或是十一假期銷(xiāo)量會(huì)猛增，以來(lái)帶業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng),？

答：旺季各渠道終端出貨量相對(duì)較大,，但公司已在全國(guó)建立起高效的物流配送體系，能夠根據(jù)訂單快速響應(yīng)經(jīng)銷(xiāo)客戶(hù)需求,，同時(shí)也通過(guò)銷(xiāo)售人員的渠道服務(wù),，合理安排客戶(hù)備貨節(jié)奏，以減輕物流壓力,，因此,，在一定程度上能夠平滑公司業(yè)績(jī)波動(dòng)。

問(wèn)：請(qǐng)教公司：上市公司與國(guó)窖專(zhuān)營(yíng)公司等其他公司的結(jié)算價(jià)格與專(zhuān)營(yíng)公司售價(jià)的關(guān)系,？國(guó)窖方面經(jīng)銷(xiāo)商與終端總體的庫(kù)存水平,。 未來(lái)幾年內(nèi)國(guó)窖量、價(jià)走勢(shì)的預(yù)判及背后邏輯,。

答：國(guó)窖公司是公司經(jīng)銷(xiāo)商之一,，其獲取適當(dāng)?shù)那览麧?rùn)；目前國(guó)窖1573在經(jīng)銷(xiāo)商與終端庫(kù)存保持較低水平,；處于塔尖的國(guó)窖1573是公司的形象產(chǎn)品,，未來(lái)將要通過(guò)提升品牌、擴(kuò)大體量牢牢占據(jù)“濃香國(guó)酒”的品牌高地,。

問(wèn)：股份公司前段時(shí)間從集團(tuán)公司手中收購(gòu)了川酒投,，川酒投此前又收購(gòu)了詩(shī)仙太白，請(qǐng)問(wèn)股份公司目前是否有計(jì)劃整合詩(shī)仙太白？川酒投最近有啥收購(gòu)計(jì)劃沒(méi),？

答：謝謝您的關(guān)注,，公司暫無(wú)此計(jì)劃。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司在防偽打假領(lǐng)域每年投入多少,？現(xiàn)在采用的第幾代防偽技術(shù),？

答：為切實(shí)保障消費(fèi)者合法權(quán)益，公司積極協(xié)調(diào)各地公安機(jī)關(guān)和工商執(zhí)法部門(mén),，開(kāi)展了對(duì)公司產(chǎn)品的市場(chǎng)打假工作,。2017年，共查處涉假終端2465個(gè),，打掉制假窩點(diǎn)373個(gè),。查處假冒產(chǎn)品17萬(wàn)余瓶（套）、假冒包材200多萬(wàn)套,，查處仿冒產(chǎn)品14萬(wàn)余瓶（套）,、仿冒包材18萬(wàn)余套。持續(xù)強(qiáng)化公司營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)費(fèi)用稽核,，確保了全國(guó)市場(chǎng)環(huán)境的干凈清爽,。

水井坊：2018收入利潤(rùn)同步增長(zhǎng)40%

問(wèn)：水井坊公司采取地區(qū)總代的方式，而往往一個(gè)地區(qū)總代同時(shí)經(jīng)銷(xiāo)不止水井坊一個(gè)品牌的產(chǎn)品如何保證總代與水井坊公司戰(zhàn)略目標(biāo)一致,。

答：水井坊的營(yíng)銷(xiāo)模式,，絕大部分的總代銷(xiāo)售都是直接由水井坊的業(yè)務(wù)管理人員管理,，專(zhuān)注銷(xiāo)售水井坊產(chǎn)品,，不存在銷(xiāo)售其他競(jìng)品的情況發(fā)生。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)范總目前悅坊會(huì)有多少會(huì)員,？

答：悅坊會(huì)在今年三月底大概有六萬(wàn)會(huì)員,。會(huì)員購(gòu)買(mǎi)水井坊的優(yōu)惠政策計(jì)劃于今年三季度實(shí)施。期望對(duì)公司業(yè)績(jī)有所提升,。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)范總?cè)绾慰创蹃喖獨(dú)W的關(guān)系,。 如何有效利用這關(guān)系去促進(jìn)公司白酒業(yè)務(wù)？

答：帝亞吉?dú)W是水井坊的實(shí)際控制人,，對(duì)水井坊的某些管理領(lǐng)域如銷(xiāo)售,、市場(chǎng),、供應(yīng)、財(cái)務(wù)等方面都有很大的參考價(jià)值,，公司已擇優(yōu)實(shí)施，對(duì)促進(jìn)水井坊業(yè)務(wù)發(fā)展有很大的裨益,。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司如何在銷(xiāo)量提升的同時(shí),，合理控制好費(fèi)用投放，避免利潤(rùn)增長(zhǎng)無(wú)法同步與營(yíng)收增長(zhǎng)？是否有相應(yīng)規(guī)劃,？

答：現(xiàn)在水井坊的體量比對(duì)我們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手還處于一個(gè)相對(duì)小的位置,，為了達(dá)成水井坊的愿景“成為中國(guó)最可信賴(lài)，成長(zhǎng)最快的高端白酒品牌”,，在現(xiàn)階段需要相對(duì)高的市場(chǎng)費(fèi)用投入,，確保持續(xù)的高速成長(zhǎng)。我們預(yù)估今年的收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)都同步為40%,。

問(wèn)：想請(qǐng)教下銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)的規(guī)劃,，去年底340人，想問(wèn)今年明年每年計(jì)劃增加多少人,？

答：340人是今年三月底大約的數(shù)字,。今年的預(yù)計(jì)人數(shù)是450人，明年的計(jì)劃將視乎今年的銷(xiāo)售狀況而定,。

問(wèn)：請(qǐng)教下公司的產(chǎn)能規(guī)劃：今年如果按照50%收入增速的話,，高端酒就要消耗7500噸，而公司設(shè)計(jì)產(chǎn)能僅7500噸,，而我們知道高端酒是需要一定的儲(chǔ)存時(shí)間的,，這個(gè)產(chǎn)能能否支持未來(lái)幾年的銷(xiāo)售？在自建和收購(gòu)上公司有什么偏好嗎,？從采購(gòu)金額上來(lái)看,，2017年報(bào)釀酒原材料占比30%比同行業(yè)公司偏高，請(qǐng)問(wèn)下是什么原因,？

答：管理層一路以來(lái)對(duì)我們的銷(xiāo)量和產(chǎn)能都有密切的關(guān)注,，并采取相應(yīng)的行動(dòng)，確保我們的產(chǎn)能設(shè)置能滿(mǎn)足未來(lái)銷(xiāo)售的需求,。有關(guān)自建和收購(gòu)的問(wèn)題,，如果未來(lái)有此舉措的話，我們會(huì)確保我們的行動(dòng)按公司最大利益為選擇的基礎(chǔ),。比對(duì)2017年釀酒原材料占比比對(duì)2016年已經(jīng)有所下降,，反映出管理層對(duì)成本控制的關(guān)注。

舍得酒業(yè)：披露舍得,、沱牌雙品牌運(yùn)作戰(zhàn)略

問(wèn)：公司一季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)在100%以上,，是基于哪些因素實(shí)現(xiàn)如此快速增長(zhǎng)？對(duì)2018年業(yè)績(jī)的預(yù)期是,？

答：主要是本期銷(xiāo)售增加以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化,，毛利率增加所致。2018年既有機(jī)會(huì)也有挑戰(zhàn),，公司將持續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)拓展,，保持公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展,。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司現(xiàn)在產(chǎn)品的市場(chǎng)定位是什么樣的？

答：公司擁有兩大白酒品牌,，均為中國(guó)馳名商標(biāo),，雙雙位居“中國(guó)品牌價(jià)值500強(qiáng)”。我們以舍得為核心品牌,、沱牌為重點(diǎn)品牌,。舍得酒是白酒市場(chǎng)屈指可數(shù)的高端白酒品牌之一，主打價(jià)位400-700元,，致力于“傳播中國(guó)智慧,，打造文化國(guó)酒”。沱牌是中國(guó)名酒,，以累計(jì)銷(xiāo)售超過(guò)50億瓶,，成為最具群眾基礎(chǔ)的名酒品牌。目前,，我們對(duì)于沱牌的策略是聚焦區(qū)域市場(chǎng),，提升品牌美譽(yù)度，打造區(qū)域市場(chǎng)大眾名酒龍頭,，逐步向全國(guó)發(fā)展,。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司有無(wú)籌劃股權(quán)激勵(lì)方案？

答：公司改制之初就提出了“走共同富裕之路”的理念,，公司一直在研究如何通過(guò)股權(quán)激勵(lì)等多種形式提高員工的積極性和主人翁意識(shí),，目前處于調(diào)研階段。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司給沱小九這個(gè)產(chǎn)品怎么定位的,，現(xiàn)在小酒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也比較激烈了,，公司有何制勝法寶？

答：沱小九是公司在2017年針對(duì)年輕時(shí)尚人群推出的一款產(chǎn)品,，市場(chǎng)零售價(jià)在20-30元/100ml,，是一款高品質(zhì)的小酒,，確定了“喝小九 朝前走”的品牌理念,，并以“六糧釀+三年藏=沱小九”的差異化訴求在小酒市場(chǎng)中獨(dú)樹(shù)一幟。

公司與國(guó)內(nèi)一流的品牌公司合作,，致力于將沱小九打造為小酒市場(chǎng)的龍頭產(chǎn)品?，F(xiàn)階段我們?cè)诤稀⑺拇▋蓚€(gè)小酒的旺銷(xiāo)市場(chǎng)15個(gè)城市試點(diǎn),，逐步面向全國(guó)推廣,。消費(fèi)市場(chǎng)對(duì)于沱小九的品牌和品質(zhì)反映良好。

問(wèn)：?jiǎn)杻蓚€(gè)問(wèn)題,。1,、除了定位500左右的品味舍得以及700元左右的智慧舍得，后期公司會(huì)推出900元左右的新品舍得嗎？2,、后期公司有哪些加強(qiáng)的具體措施,？

答：關(guān)于舍得系列酒是否推出更為高端的新品，目前公司處于調(diào)研階段,，暫無(wú)定論,。公司非常重視品牌建設(shè)，將品牌的打造視為第一要?jiǎng)?wù),。公司致力于“傳播中國(guó)智慧,、打造文化國(guó)酒”，采取多種形式宣傳品牌,。相關(guān)宣傳聚焦核心人群,，強(qiáng)化精準(zhǔn)投放，重視消費(fèi)者的互動(dòng)及體驗(yàn),。

例如：公司自2017年7月開(kāi)始聯(lián)合國(guó)內(nèi)一線媒體共同打造自有IP《舍得智慧講堂》,，形成“名酒+名人+名言”的品牌傳播模式，獲得上億次點(diǎn)擊,，得了良好的效果,。與此同時(shí)，公司通過(guò)建設(shè)“舍得藝術(shù)中心”,、打造中國(guó)首個(gè)大型詩(shī)樂(lè)舞劇《大國(guó)芬芳》等多種形式打造和提升品牌,。

問(wèn)：上市公司放棄定增對(duì)公司擬募投項(xiàng)目及未來(lái)發(fā)展規(guī)劃有沒(méi)有影響？根據(jù)公司2017年年報(bào),，公司總部設(shè)計(jì)產(chǎn)能4.3萬(wàn)千升,，實(shí)際產(chǎn)能1.36萬(wàn)千升。公司對(duì)進(jìn)一步加大產(chǎn)品銷(xiāo)量和提高品牌認(rèn)可度的規(guī)劃,？

答：2017年公司價(jià)高量少的高檔酒增長(zhǎng)較快,，價(jià)低量多的中低檔酒產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)較慢導(dǎo)致對(duì)募投項(xiàng)目的迫切性降低，未來(lái)公司可以根據(jù)項(xiàng)目的輕重緩急利用自有資金逐步建設(shè),，對(duì)公司未來(lái)發(fā)展規(guī)劃無(wú)影響,。公司自改制以來(lái)，提出了“優(yōu)化生產(chǎn),、顛覆營(yíng)銷(xiāo)”的戰(zhàn)略方針,，就是要全面加大市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的力度，提升公司市場(chǎng)占有率,。

問(wèn)：經(jīng)過(guò)前期的產(chǎn)品線梳理,，請(qǐng)問(wèn)公司接下來(lái)針對(duì)舍得（品味舍得、智慧舍得）,，沱牌（天特優(yōu),、大曲,、柳浪春），陶醉,，吞之乎與天知乎等系列產(chǎn)品會(huì)采取怎樣的營(yíng)銷(xiāo)手段,？未來(lái)三年，公司如何銷(xiāo)售增長(zhǎng),，如何進(jìn)行品牌宣傳與推廣,？針對(duì)部分銷(xiāo)售薄弱省份，譬如福建區(qū)域等,，公司計(jì)劃如何應(yīng)對(duì),？

答：公司構(gòu)建了以舍得為核心品牌，沱牌為重點(diǎn)品牌,，吞之乎,、陶醉、沱小九為培育性品牌的品牌矩陣,。舍得是公司的重中之重,，我們將加快舍得酒的全國(guó)化布局，持續(xù)放大舍得酒作為高端白酒品牌的優(yōu)勢(shì),，將舍得打造為次高端白酒的龍頭品牌,。針對(duì)沱牌系列，優(yōu)選區(qū)域,、聚焦部分城市,，將其打造為區(qū)域市場(chǎng)龍頭品牌，為大眾名酒的全國(guó)化布局奠定基礎(chǔ),。針對(duì)吞之乎,、陶醉、沱小九大膽引進(jìn)人才創(chuàng)新模式專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)運(yùn)作,，為未來(lái)的持續(xù)增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ),。

未來(lái)三年，公司計(jì)劃抓住白酒消費(fèi)升級(jí)的市場(chǎng)機(jī)遇,，建設(shè)白酒行業(yè)一流團(tuán)隊(duì),，聚焦資源打造舍得品牌，通過(guò)和經(jīng)銷(xiāo)商1+1緊密合作,，實(shí)施品牌精準(zhǔn)傳播,、渠道增點(diǎn)擴(kuò)面,、網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)量提升,、消費(fèi)人群培育，大力提升品牌影響力及美譽(yù)度,、市場(chǎng)占有率,。目前,，我們正在加快舍得酒的全國(guó)化布局。我們將在薄弱區(qū)域集中部分城市布局,、建立樣板市場(chǎng),，向周邊輻射。

問(wèn)：天洋并無(wú)實(shí)施增發(fā),，出于什么原因,？天洋如看好舍得的進(jìn)一步發(fā)展，會(huì)通過(guò)何種途徑增持,？另,，如何做好上市公司的市值管理？

答：投資者您好,！上市公司最終未實(shí)施非公開(kāi)發(fā)行主要是上市公司基于自身情況作出的決定,，2017年公司價(jià)高量少的高檔酒增長(zhǎng)較快，價(jià)低量多的中低檔酒產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)較慢導(dǎo)致對(duì)募投項(xiàng)目的迫切性降低,，未來(lái)公司可以根據(jù)項(xiàng)目的輕重緩急利用自有資金逐步建設(shè),，這樣有利于提高公司的資金效率和資產(chǎn)收益率，保護(hù)股東利益,。

后期是否增持股東會(huì)根據(jù)公司發(fā)展需要進(jìn)行論證和決策,。我們認(rèn)為做好市值管理的核心在于不斷提高公司的銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)推動(dòng)企業(yè)做強(qiáng)做大來(lái)實(shí)現(xiàn)市值的不斷增長(zhǎng)。