20只個股,，4539.2億市值,，隨著公募2020年4季度報告披露完畢,，基金重倉酒類股票數(shù)據(jù)日前出爐,。

2020年4季度,，伴隨大盤指數(shù)從3200點向3600點震蕩上攻,，基金配置股票的倉位明顯上升，尤其偏愛酒類股,。貴州茅臺無疑是基金心中摯愛,，獲得1654只基金重倉。

而酒類股也沒讓基金投資者失望,。去年4季度以來，酒類板塊整體漲幅為39%,，抱團“飲酒”的基金們也都賺得盆滿缽滿,。其中招商中證白酒指數(shù)基金爆賺126億元，成為最賺錢的明星基金,。

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基金加倉酒類股,，市值增長57%

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020年4季度基金重倉股票的市值占比由22.32%增至38.87%,，特別是普通股票型基金和偏股混合型基金股票的倉位明顯提升,。

從行業(yè)分布來看，2020年4季度，基金最愛酒類股（中信二級行業(yè)分類）,，重倉市值高達4539.2億元,，市值占比16.81%，遠超第二類行業(yè),。

在酒類股之后,，基金重倉市值較大的行業(yè)是其他醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)、半導(dǎo)體行業(yè)和新能源動力系統(tǒng)行業(yè),，重倉市值都超過千億元,。

從市場表現(xiàn)來看，2020年4季度以來,，酒類股整體漲幅39%,，獲得基金抱團加倉。與2020年三季度相比,，基金重倉酒類股的個數(shù)由19只增至20只,；持倉數(shù)量由12.78億股增至14.33億股；持倉市值由2883億元增至4539億元,，環(huán)比增長57%,。

在酒類股內(nèi)部，白酒股整體表現(xiàn)優(yōu)于啤酒股,。2020年4季度以來,，截至1月22日，白酒股漲了38%,，啤酒股漲幅22%,。其中，燕京啤酒下跌了18%,，拖累了板塊整體表現(xiàn),。

基金重倉的白酒股市值高達4406.69億元，重倉啤酒股市值71.37億元,，而生產(chǎn)葡萄酒的張裕A僅有1只基金重倉,。

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基金最愛茅臺，明星白酒基金爆賺

2020年4季度,，基金最愛的十大重倉股分別是貴州茅臺,、五糧液、中國平安,、美的集團,、寧德時代、中國中免,、瀘州老窖,、隆基股份,、邁瑞醫(yī)療和立訊精密。在前十名之中,，酒類股占了三個席位,。

從增減持動作，也能看出基金對酒類股的取舍,。2020年4季度,，五糧液、洋河股份,、瀘州老窖,、山西汾酒、酒鬼酒等股票獲得基金大舉加倉,，ST舍得,、迎駕貢酒、百潤股份,、口子窖遭基金減持,，古越龍山、金種子酒,、金楓酒業(yè),、今世緣、青青稞酒等股票則未進入基金重倉股之列,。

在眾多酒類股中,，茅臺依然是頭頂光環(huán)的那一只。2020年4季度共有1654只基金重倉貴州茅臺,，持股市值高達1631億元,，占流通股比例達6.5%。

這其中,，持倉茅臺最多的是華夏上證50ETF基金,。2020年4季度，該基金增持貴州茅臺11.53萬股,，持股市值達74.71萬億,，占貴州茅臺流通股的0.3%，占基金凈資產(chǎn)的13%,。至2020年末,，該基金份額凈值3.635元，份額凈值增長率12.27%,，同期業(yè)績比較基準增長12.63%。一個季度內(nèi),，該基金收獲了58.15億元凈利潤,。

五糧液同樣表現(xiàn)出眾,，獲得1316只基金重倉，持股市值1203億元,，占流通股的10.86%,。

持有五糧液最多的基金是易方達藍籌精選混合型基金。2020年年末,，該基金份額凈值為2.8661元,，份額凈值增長率為28.57%，同期業(yè)績比較基準收益率為10.74%,。僅2020年4季度,，該基金就爆賺120.21億元，是所有基金中賺錢第二多的公司,。

值得關(guān)注的是,，易方達藍籌精選混合型基金不但持有五糧液，還持有貴州茅臺,、洋河股份和瀘州老窖,，所持酒類股占其資產(chǎn)凈值的37.79%。

洋河股份在2020年4季度共獲得228只基金重倉,，占流通股的10.35%,。招商中證白酒指數(shù)基金、易方達藍籌精選混合基金,、易方達中小盤混合基金分別持有2888萬股,、2720萬股和1670萬股，是洋河股份3個重要的機構(gòu)投資者,。

另外,，有490只基金重倉了瀘州老窖，占流通股的16.91%,。持有瀘州老窖最多的基金是匯添富消費行業(yè)混合基金,，該基金以176.95億元的資產(chǎn)凈值規(guī)模，成為當(dāng)前規(guī)模最大的非貨幣基金,。

該基金2020年4季度重倉股中有5只酒類股票,，分別是貴州茅臺、五糧液,、瀘州老窖,、山西汾酒、百潤股份,，累計持倉市值68.5億元,，占基金資產(chǎn)凈值的比例高達38.73%，“含酒量”也較高,。該基金在2020年4季度基金份額凈值增長率為17.59%,，同期業(yè)績比較基準收益率為15.71%,，單季度獲得凈利潤27.73億元。

而2020年4季度賺錢最多的基金,，無疑是招商中證白酒指數(shù)基金,，以126.2億元的利潤高居榜首。2020年4季度該基金份額凈值增長率48.81%,，同期業(yè)績基準增長率49.99%,。該基金其前十大重倉股全是白酒股，持有最多的是山西汾酒,。山西汾酒2020年以來股價上漲超300%,，僅4季度以來的漲幅就高達66%。

除了招商中證白酒指數(shù)基金,，易方達消費行業(yè)股票基金2020年4季度也選擇加倉山西汾酒,。該基金2020年4季度實現(xiàn)利潤73.87億元，份額凈值為 5.274 元,，份額凈值增長率為29.17%,，同期業(yè)績比較基準收益率為 21.25%。

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“飲酒邏輯”還能走多遠,？

近期,，白酒板塊風(fēng)格切換，上周出現(xiàn)明顯回調(diào),，甚至有部分機構(gòu)減持白酒轉(zhuǎn)投大金融,。未來，酒類股能否延續(xù)強勢,，機構(gòu)抱團持股的趨勢會否減退,？

綜合來看，機構(gòu)對酒類股依然保持樂觀預(yù)期,，主要基于以下幾個原因,。

一是在疫情整體可控的背景下，民眾春節(jié)消費需求仍然迫切,。由于各地提倡就地過年,，酒類的民間消費，如婚喪等集體宴請可能受影響,，但家庭消費需求仍保持旺盛,。2020年春節(jié)，白酒消費基數(shù)較小,，2021年同期需求同比增長仍可期待,。另外，酒廠渠道信心平穩(wěn)，產(chǎn)品價格穩(wěn)中有升,，節(jié)日需求將集中釋放,。

二是酒行業(yè)業(yè)績確定性高。從目前公布的業(yè)績預(yù)告來看,，名優(yōu)白酒企業(yè)2020年的業(yè)績普遍向好：瀘州老窖預(yù)計2020年實現(xiàn)歸母凈利潤55.7億元-60.3億元，同比增長20%-30%,；酒鬼酒預(yù)計2020年實現(xiàn)歸母凈利潤4.55億元-4.95億元,，比上年同期增長51.92%-65.28%……這些信號都進一步增強了機構(gòu)對行業(yè)整體的信心。

三是從長遠來看,，消費升級會是酒行業(yè)增長的主要驅(qū)動力,。當(dāng)前，國民生活水平不斷提高,，對白酒的品質(zhì)要求提高了,。80后、90后已成為白酒的主要消費人群,，年輕人秉承“少喝酒,、喝好酒”的消費理念，既要品質(zhì)上乘,，又要飲用口感舒適,，中高端市場將擴容。而春節(jié)旺季前夕多家酒企紛紛宣布控貨調(diào)價,，同樣反映出企業(yè)對未來動銷增長的信心,。

基于以上分析，不少機構(gòu)紛紛表示,，酒類股景氣度仍在上行,，短期內(nèi)機構(gòu)抱團“飲酒”的邏輯難以證偽。

不過酒類股市場表現(xiàn)也存在不確定性因素,。若疫情形勢未得到妥善控制,，春節(jié)銷售不及預(yù)期，加之當(dāng)前酒類股票普遍估值較高,，可能股價會高位回落,。