█ 中國威士忌發(fā)展情況

截至目前,，中國已有42家企業(yè)投資威士忌酒廠（含中國臺灣地區(qū)2家）,。相較于去年，這一數(shù)字實(shí)現(xiàn)了75%的顯著增長,。其中,，已有26家企業(yè)正式投入生產(chǎn)運(yùn)營，1家處于試運(yùn)營階段,，另有8家企業(yè)正積極建設(shè)中,，以及7家企業(yè)處于待建狀態(tài)。

產(chǎn)能方面,，2023年實(shí)際蒸餾產(chǎn)能達(dá)到了4.5萬千升,，總設(shè)計(jì)蒸餾產(chǎn)能規(guī)模已攀升至8萬千升，標(biāo)志著年度同比提升33%,，而長遠(yuǎn)產(chǎn)能發(fā)展規(guī)劃更是雄心勃勃,，已規(guī)劃至25萬千升。從當(dāng)前中國威士忌生產(chǎn)企業(yè)層面而言,，未來產(chǎn)能還有進(jìn)一步提升的空間,。

根據(jù)《麥芽威士忌年鑒》，2024年蘇格蘭威士忌總產(chǎn)能達(dá)到42830萬升,，總酒廠數(shù)達(dá)到了139家,。目前中國威士忌的產(chǎn)能達(dá)到蘇格蘭總產(chǎn)能的10%。

▎中國威士忌產(chǎn)能介紹

在現(xiàn)有企業(yè)的桶陳規(guī)模方面,，當(dāng)前國內(nèi)橡木桶保有量已達(dá)45萬個(gè),，較去年增長了50%。其中,，用于陳釀兩年及以下烈酒的橡木桶所承載的酒液總量約為5.5萬千升,，這一數(shù)字較去年亦有約20%的增幅。

值得注意的是,，2023年度中國威士忌產(chǎn)業(yè)迎來了前所未有的飛躍,，全年總產(chǎn)能突破5萬千升大關(guān)，同比增長率高達(dá)127%,，首次超越了同年度的威士忌進(jìn)口總量3.26萬千升,，約等于去年英國威士忌總出口量的9%，顯示出強(qiáng)勁的市場增長潛力,。

從具體的細(xì)分品類來看,，麥芽威士忌占65%，谷物威士忌占23%,，調(diào)和威士忌占12%,，其中三大細(xì)分品類同比分別增長35個(gè)百分點(diǎn)、-43個(gè)百分點(diǎn),、9個(gè)百分點(diǎn),，可以明顯看出國威在產(chǎn)品端進(jìn)一步向麥芽威士忌傾斜。

▎中國威士忌結(jié)構(gòu)變化明顯

就銷售渠道而言，中國威士忌的銷售格局以線下為主,，占據(jù)了78%的市場份額,，線上銷售緊隨其后，占比達(dá)到21%,，而私域渠道雖占比較小,，僅為1%，但亦不容忽視其在特定消費(fèi)群體中的影響力,。

基于當(dāng)前的產(chǎn)品種類及其定價(jià)策略分析,，中國威士忌產(chǎn)業(yè)因起步較晚，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)出獨(dú)特的市場特征,。具體而言,，除青島威士忌推出8/10/12年等年份款威士忌外，絕大多數(shù)中國威士忌酒廠均聚焦于無年份產(chǎn)品的開發(fā),。

這一策略的選擇有三個(gè)原因,。

首先，鑒于市場上蘇格蘭威士忌普遍以8至15年陳年的基礎(chǔ)款為主流,，中國威士忌在陳年方面顯然不具備競爭優(yōu)勢,。

其次，考慮到中國部分威士忌酒廠所處的氣候環(huán)境較熱,，加速了酒液中的天使分享以及與橡木桶的交互反應(yīng),，不利于長期陳年。

最后,，無年份產(chǎn)品的快速周轉(zhuǎn)能力,，也為企業(yè)提供了較短的資金回籠周期，避免了長期投資的不確定性,。當(dāng)然,，同步研發(fā)伏特加、金酒等多元化酒品也是很多酒廠的選擇,。

▎部分中國威士忌產(chǎn)品

疊加進(jìn)口威士忌數(shù)據(jù)來看,，當(dāng)前國內(nèi)威士忌市場留給國威的市場空間并不多，國威在市場層面仍需進(jìn)一步加大開拓力度,。

由于國威目前仍處于最基礎(chǔ)的起步階段,，大部分均處于生產(chǎn)端的發(fā)展階段。市場銷售端,，比如渠道,、市場、經(jīng)銷商等方面的布局基本還沒有形成一定的市場規(guī)模,。同時(shí)國威目前在生產(chǎn)端,、產(chǎn)品端也仍處于探索階段,，還未形成具有明顯代表性的中國威士忌品類特色。

█ 理性回落的威士忌進(jìn)口市場

2023年年中開始,，威士忌市場就開始感受到宏觀消費(fèi)所傳遞過來的寒意,，高歌猛進(jìn)數(shù)年的中國威士忌市場停止了腳步。2024年中國威士忌進(jìn)口量更是呈現(xiàn)大幅下滑趨勢,，進(jìn)入下滑周期,，市場逐漸從狂熱與泡沫中抽離,，回歸到更為理性和穩(wěn)健的發(fā)展軌道上,。

從進(jìn)口總量上來看，2024年1-4月中國威士忌進(jìn)口總量相較于2023年同期呈現(xiàn)顯著下滑趨勢,，降幅達(dá)到30.2%,，展望全年，預(yù)估進(jìn)口總量將較去年減少26.9%,。

從進(jìn)口總價(jià)值上來看,，1-4月進(jìn)口總價(jià)值相較2023年同期下降了20.2%，預(yù)估的進(jìn)口總量將較去年減少15.2%,。此數(shù)據(jù)預(yù)示著在量與價(jià)的雙重維度上,，自2020年起連續(xù)三年的增長態(tài)勢或?qū)⒏嬉欢温洌袠I(yè)面臨新的市場格局與挑戰(zhàn),。

█ 世界烈酒集團(tuán)財(cái)報(bào)情況

• 保樂力加集團(tuán)

根據(jù)保樂力加集團(tuán)(Pernod Ricard)2024年財(cái)年半年報(bào),，亞洲及其他地區(qū)(Asia-ROW)是保樂力加最大的市場，占總體份額的43%,，同時(shí)也是表現(xiàn)最好的市場,。其中，中國和印度對銷售額的貢獻(xiàn)最大,，均占總體份額的11%,。

盡管中國市場因國內(nèi)消費(fèi)需求階段性疲軟而面臨挑戰(zhàn)，導(dǎo)致凈銷售額較去年同期呈現(xiàn)9%的有機(jī)下滑,，但馬爹利名士及芝華士等均實(shí)現(xiàn)了正增長,。值得注意的是，這兩個(gè)業(yè)務(wù)線均屬于保樂力加在威士忌與干邑領(lǐng)域內(nèi)深耕中低端市場的標(biāo)志性產(chǎn)品,。

對于2024財(cái)年上半年的銷售業(yè)績,，保樂力加集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官李家祺(Alexandre Ricard)表示：“得益于優(yōu)質(zhì)的投資組合、穩(wěn)定的溢價(jià)策略,，保樂力加取得了穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn),。在多元化的市場、品類,、品牌布局下,，我相信保樂力加將在波動的市場環(huán)境中，獲取更多的市場份額?！?/span>

• 帝亞吉?dú)W集團(tuán)

根據(jù)帝亞吉?dú)W集團(tuán)(Diageo)財(cái)報(bào)顯示,，2023財(cái)年期間，中國市場是帝亞吉?dú)W亞太區(qū)域中唯一的下滑市場,，其凈銷售額較上一年度同期縮減了4%,。具體到品類，中國市場的蘇威銷售額實(shí)現(xiàn)了13%的年度增長,。但盡管蘇威品牌業(yè)績亮眼,，這一積極態(tài)勢未能完全抵消水井坊凈銷售額顯著下滑14%所帶來的負(fù)面影響，這一情況在2024財(cái)年上半年才有所改善,。

作為帝亞吉?dú)W的旗艦系列,，尊尼獲加旗下的紅牌、綠牌,、藍(lán)牌在全球市場中均實(shí)現(xiàn)了凈銷售額的增長,。其中，堅(jiān)牌與紅牌均錄得16%的增長率,，而藍(lán)牌則憑借旅游零售業(yè)的回暖實(shí)現(xiàn)了3%的年度凈銷售額增長,。定位于中低端市場的白牌與紅牌增長率遠(yuǎn)超作為超高端產(chǎn)品的藍(lán)牌，這一增長態(tài)勢一定程度上反映了當(dāng)前全球消費(fèi)市場分化的趨勢,。

• LVMH集團(tuán)

根據(jù)LVMH集團(tuán)(Louis Vuitton Moet Henn）笠動財(cái)報(bào),，烈酒與葡萄酒板塊于2023財(cái)年，共同實(shí)現(xiàn)了66.02億歐元的營業(yè)收入,，較上年度呈現(xiàn)有機(jī)增長率為負(fù)4%的態(tài)勢,。同時(shí)，該板塊的利潤亦遭遇了2%的同比有機(jī)下滑,。

烈酒與葡萄酒板塊作為LVMH集團(tuán)內(nèi)的一個(gè)關(guān)鍵組成部分,，2023財(cái)年依然是集團(tuán)內(nèi)部唯一錄得銷售額與利潤的同步負(fù)增長的板塊。其中,，干邑與烈酒部門貢獻(xiàn)了整個(gè)酒類業(yè)務(wù)板塊47.58%的營收份額,，并在2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31.41億歐元，較前一財(cái)年有機(jī)縮減了10%,。

• 百富門集團(tuán)

根據(jù)百富門集團(tuán)(Brown Forman)發(fā)布的2024年財(cái)報(bào),，就全年產(chǎn)品出貨量而言，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了總計(jì)4,900萬箱的出貨量,，這一數(shù)據(jù)相較于往年顯示出顯著下降趨勢,。涵蓋威士忌、即飲型飲品,、利口酒,、葡萄酒及伏特加等在內(nèi)的全品類產(chǎn)品均遭遇了出貨量的普遍滑落,，整體降幅高達(dá)8個(gè)百分點(diǎn)。

在財(cái)務(wù)報(bào)告中,，百富門集團(tuán)多次強(qiáng)調(diào),，盡管面臨銷量下滑的壓力，但通過有效管理產(chǎn)品定價(jià)策略,，集團(tuán)成功實(shí)現(xiàn)了凈銷售額31%的增長,，有效緩解了銷量下滑所帶來的負(fù)面財(cái)務(wù)影響，彰顯了集團(tuán)在面對市場波動時(shí)的靈活應(yīng)變能力和穩(wěn)健的財(cái)務(wù)運(yùn)營能力,。

• 三得利全球列酒

三得利全球列酒(Suntory Global Spirits)發(fā)布的2023財(cái)年財(cái)報(bào)顯示,，2023年度凈銷售額實(shí)現(xiàn)了同比7%的穩(wěn)健增長，營業(yè)收入更是較2022年度顯著提升,，增幅高達(dá)13%,。其中，金賓(Jim Beam)全年銷售額同比上漲3%,，美格(Maker's Mark)同比上漲10%。另外,，即飲型酒精飲料板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁,，銷售額約增12%。這一積極態(tài)勢主要?dú)w功于檸檬雞尾酒,、金賓以及三得利角瓶等明星RTD產(chǎn)品的強(qiáng)勁市場表現(xiàn),，加之-196°C品牌在全球范圍內(nèi)的戰(zhàn)略布局與擴(kuò)張，進(jìn)一步推動了該細(xì)分市場的增長動力,。

此外,，盡管作為非上市實(shí)體，具體業(yè)績數(shù)據(jù)未予詳細(xì)披露,，但包括山崎與白州在內(nèi)的日本威士忌系列品牌,，在全球范圍內(nèi)亦實(shí)現(xiàn)了令人矚目的兩位數(shù)銷售額增長，彰顯了其強(qiáng)大的市場吸引力和品牌影響力,。

從全球市場布局來看,，三得利集團(tuán)受益于其在日本本土市場、韓國地區(qū)以及全球旅游零售渠道的強(qiáng)勁業(yè)務(wù)表現(xiàn),，這些積極因素有效抵消了北美市場及中國,、印度、西班牙等關(guān)鍵市場所面臨的挑戰(zhàn),，確保了集團(tuán)整體業(yè)績的穩(wěn)健增長,。

• 愛丁頓集團(tuán)

愛丁頓集團(tuán)(Edrington Group)2024財(cái)年財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，集團(tuán)在報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)了13.34億英鎊的營業(yè)收入,，較上一財(cái)年增長了5%,。但在凈利潤方面,，集團(tuán)錄得1.64億英鎊，較去年同期有所下滑,，降幅約為10%,。

深入分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，愛丁頓集團(tuán)的核心品牌業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤為亮眼,，實(shí)現(xiàn)了11.65億英鎊的營收,，同比增長率高達(dá)11%。這一顯著增長主要得益于麥卡倫品牌的強(qiáng)勁表現(xiàn),，其營收實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)的增長,，成為推動集團(tuán)業(yè)績增長的關(guān)鍵力量。

在地域分布上,，大中華區(qū)市場展現(xiàn)出尤為強(qiáng)勁的增長勢頭,，而歐洲、中東,、印度及非洲地區(qū)也保持了良好的市場表現(xiàn),。相比之下，美國市場則因消費(fèi)疲軟而面臨一定挑戰(zhàn),，影響了整體業(yè)績表現(xiàn),。

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