近期發(fā)布的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革 推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》提出“推進(jìn)消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)后移并穩(wěn)步下劃地方,，完善增值稅留抵退稅政策和抵扣鏈條，優(yōu)化共享稅分享比例”,，受到各方關(guān)注,。

█ A股20家公司繳納501億,，平均稅率約12%

1993年12月,，《中華人民共和國消費(fèi)稅暫行條例》發(fā)布，于1994年1月1日起施行,?！稐l例》針對“酒及酒精”消費(fèi)稅的稅目、稅率（稅額）規(guī)定為：糧食白酒消費(fèi)稅為25%,、薯類白酒為15%,。

2001年5月，財政部,、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整酒類產(chǎn)品消費(fèi)稅政策的通知》,，指出,，糧食白酒、薯類白酒消費(fèi)稅稅率由《中華人民共和國消費(fèi)稅暫行條例》規(guī)定的比例稅率調(diào)整為定額稅率和比例稅率,。白酒在從價稅的基礎(chǔ)上,，多了“五毛錢”，即對糧食白酒,、薯類白酒每斤（500克）征收0.5元的定額稅率。

2006年,，白酒消費(fèi)稅迎來了“統(tǒng)一計稅”的里程碑,。當(dāng)年3月，財政部,、國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整和完善消費(fèi)稅政策的通知》（財稅[2006]33號）,，《通知》規(guī)定：糧食白酒、薯類白酒的比例稅率統(tǒng)一為20%,，定額稅率為0.5元/斤（500克）或0.5元/500毫升,。

▎現(xiàn)行酒類消費(fèi)稅征收辦法（節(jié)選自中國稅務(wù)年鑒·2023）

2009年，《白酒消費(fèi)稅最低計稅價格核定管理辦法（試行）》發(fā)布,，這也是白酒消費(fèi)稅第五次調(diào)整,，并首次提出關(guān)于白酒消費(fèi)稅的“消費(fèi)稅最低計稅價格”。

《辦法》規(guī)定：白酒生產(chǎn)企業(yè)銷售給銷售單位的白酒,，生產(chǎn)企業(yè)消費(fèi)稅計稅價格低于銷售單位對外銷售價格70%以下的,，消費(fèi)稅最低計稅價格由稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)生產(chǎn)規(guī)模、白酒品牌,、利潤水平等情況,，在銷售單位對外銷售價格50%至70%范圍內(nèi)自行核定。

▎不同對外銷售價格下白酒消費(fèi)稅應(yīng)納稅額及稅負(fù)比率（數(shù)據(jù)來源：國金證券研究所）

目前,，白酒行業(yè)消費(fèi)稅在生產(chǎn)環(huán)節(jié)征收,，執(zhí)行從價計征和從量計征復(fù)合計稅法，其中從價計征是以白酒銷售公司最后一級售價,，即白酒出廠價的60%為計稅標(biāo)準(zhǔn),，稅率20%。同時執(zhí)行從量征收,，按照每斤0.5元征收消費(fèi)稅,。計算公式為，白酒生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)納稅額=最終一級銷售單位對外銷售價格×60%×20%+銷售數(shù)量×0.5元/500克（或500毫升）,。

▎2023 年上市酒企消費(fèi)稅負(fù)從量&從價部分拆解（數(shù)據(jù)來源：企業(yè)公告,，國金證券研究所）

從應(yīng)納稅額看，白酒企業(yè)需要繳納消費(fèi)稅,、增值稅,、企業(yè)所得稅,、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育費(fèi)附加等,，其中,，消費(fèi)稅在白酒企業(yè)中占較高比重。

上市公司相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2023年,，20家A股白酒上市公司繳納消費(fèi)稅501億元,，20家公司實現(xiàn)歸母凈利潤1551億元。以此測算,，消費(fèi)稅占?xì)w母凈利潤的比例為32.31%,。

而依照前文預(yù)測2023年國內(nèi)酒、飲料,、精制茶消費(fèi)稅整體規(guī)模約740億元預(yù)算,，僅20家白酒上市公司上繳稅收便占到67.70%。

東北證券研報顯示,，在我國消費(fèi)品征收品類中,，除香煙外，白酒消費(fèi)稅率相對其他產(chǎn)品更高,。白酒行業(yè)消費(fèi)稅占營業(yè)總收入的比重約為12.3%,，在全行業(yè)比較中，白酒整體稅負(fù)水平相對其他行業(yè)高居榜首,。

█ 若實施利好產(chǎn)銷大省,，行業(yè)人士判斷難度較大

消費(fèi)稅如果從生產(chǎn)環(huán)節(jié)改為銷售環(huán)節(jié)征收，白酒消費(fèi)大省受益更加明顯,。有酒業(yè)人士分析,，2023年A股20家白酒上市公司繳納501億消費(fèi)稅，如按照批發(fā)和零售計稅金額會增加,，假如地方能分享到其中40%,，金額超過200億。

中國白酒學(xué)院常務(wù)副院長,、四川輕化工大學(xué)管理學(xué)院研究員楊柳表示,，過去白酒消費(fèi)稅在生產(chǎn)環(huán)節(jié)征收，但其屬于中央稅收,，地方不能分享,。改為銷售環(huán)節(jié)征收后，對于四川,、貴州,、江蘇這種白酒產(chǎn)銷大省，能夠產(chǎn)生促進(jìn)作用,；廣東,、浙江等白酒主要消費(fèi)市場,，也能進(jìn)一步豐富其稅源。

▎2022 年地區(qū)消費(fèi)稅規(guī)模及占稅收收入比重（數(shù)據(jù)來源：中國稅務(wù)年鑒,，國金證券研究所）

國金食品飲料首席分析師劉宸倩表示,，白酒消費(fèi)稅屬地性由生產(chǎn)端后移至批發(fā)/零售端，對貴州等地而言,，白酒產(chǎn)業(yè)的發(fā)展仍有較強(qiáng)意義,，包括以白酒產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)，支撐上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,，且除消費(fèi)稅外,、增值稅和企業(yè)所得稅亦構(gòu)成酒企主要稅負(fù)。預(yù)計地方會更重“質(zhì)”而非重“量”,，可持續(xù)的盈利增長會更有意義。

盡管前景看好,，但如果白酒消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)從生產(chǎn)端后移至批發(fā)零售,，應(yīng)稅主體將由2023年白酒規(guī)上企業(yè)896家增至10萬+家，征管工作量大幅增加,。

云酒頭條在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，持相似看法的行業(yè)人員較多,，認(rèn)為消費(fèi)稅改革并不會在酒類上實施的觀點(diǎn)不少,。

中國銀河證券研報顯示，倘若未來消費(fèi)稅改革,，可能先從部分具備條件的稅目試點(diǎn)運(yùn)行,，之后逐步推廣至煙、油,、汽車等主要稅種,，在央地分成比例方面也可能先將增量部分下劃至地方，再逐步提高央地間分成比例,。最后,，根據(jù)未來對供需調(diào)整需要,，再逐步擴(kuò)大征稅范圍。

█ 白酒企業(yè)感受不一,，行業(yè)馬太效應(yīng)出現(xiàn)

1994年至今,，白酒消費(fèi)稅已經(jīng)5次調(diào)整變化，每一次都深刻影響了產(chǎn)業(yè),。一旦此次白酒消費(fèi)稅“下劃”“后移”,，將對行業(yè)帶來哪些影響？

首先,，受價格和利潤不同影響,，高端白酒和大眾白酒感受不一。

平安證券研究顯示,，2007—2020年,，以茅臺、五糧液,、瀘州老窖為代表的高端白酒消費(fèi)稅率平均為7.5%,，以順鑫農(nóng)業(yè)、金種子酒,、老白干酒為代表的大眾白酒平均則達(dá)到14.6%,。中小酒企稅負(fù)更大，消費(fèi)稅后移至批發(fā)零售環(huán)節(jié),，或進(jìn)一步增加后者壓力,。

東吳證券研報顯示，從短期看,，中小酒企以裸價模式銷售的包銷產(chǎn)品或?qū)⑹艿捷^大沖擊,。若征稅后移至批發(fā)環(huán)節(jié)，渠道加價率越高的產(chǎn)品,，所需繳納的消費(fèi)稅增幅越大,。茅臺、五糧液,、瀘州老窖等名酒利潤較高,，可以滿足渠道需求，中小品牌利潤有限,，如不能滿足渠道要求,，可能遭遇銷售阻力。

另一方面,，擁有品牌力的高端白酒,，轉(zhuǎn)移和消化稅務(wù)成本能力更強(qiáng)，大眾白酒缺乏品牌,，議價能力較弱,。

▎順價模式下,，以飛天茅臺為例測算消費(fèi)稅負(fù)影響（數(shù)據(jù)來源：國金證券研究所）

消費(fèi)稅“后移”到批發(fā)零售環(huán)節(jié)征收，酒價可能上漲,，為了在競爭中勝出,，批發(fā)和零售商都會考慮轉(zhuǎn)移消化稅務(wù)成本，中高端白酒擁有品牌優(yōu)勢,，大眾白酒議價和成本轉(zhuǎn)移能力較弱,，馬太效應(yīng)或?qū)⒊霈F(xiàn)，對名酒,、品牌酒,、優(yōu)秀渠道商更加有利，行業(yè)可能出現(xiàn)分化,。

消費(fèi)稅“下劃,、后移”，對白酒生產(chǎn)銷售等環(huán)節(jié)或?qū)a(chǎn)生相當(dāng)影響,，酒企酒商要與時俱進(jìn),，積極應(yīng)對新變化帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。