7月25日,,白酒板塊持續(xù)走強(qiáng),,當(dāng)日開盤即表現(xiàn)活躍,。截至當(dāng)日收盤,,白酒板塊報(bào)收2590.86元,,漲幅2.69%,。在板塊帶動下,21只白酒個(gè)股全線飄紅,。 其中漲幅方面,,舍得酒業(yè)(10.00%)、山西汾酒(7.50%),、老白干酒(7.06%),、瀘州老窖(7.03%)及酒鬼酒(6.64%)位列漲幅前五; 股價(jià)方面,,貴州茅臺(1828.55元),、古井貢酒(258.80元)、瀘州老窖(238.76元),、山西汾酒(225.00元)及五糧液(179.50元)位列前五,。 當(dāng)日A股三大指數(shù)今日放量大漲,,截至收盤,滬指漲2.12%,,深成指漲2.54%,,北證50漲0.79%,創(chuàng)業(yè)板指漲2.14%,。滬深兩市全天成交額9481億元,,兩市近4400家個(gè)股上漲,北向資金凈買入189.84億元,。 對于白酒板塊集體上漲,,多家券商也在當(dāng)日給予積極評價(jià)。 中信證券研報(bào)顯示,,7月以來,,茅臺Q2靚麗業(yè)績、官方多次積極發(fā)聲等提振市場信心,,疊加美國6月CPI低于預(yù)期后海外資金有所回流,,白酒板塊情緒現(xiàn)轉(zhuǎn)暖趨勢。白酒行業(yè)復(fù)蘇斜率低點(diǎn)已過,,判斷龍頭酒企Q2業(yè)績整體平穩(wěn),、符合預(yù)期,下半年中秋國慶旺季動銷有望展現(xiàn)韌性,??紤]到當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境,建議持續(xù)配置高端酒企,;其次積極關(guān)注經(jīng)濟(jì)預(yù)期變化,、批價(jià)走勢,動態(tài)增配具備有效運(yùn)營終端,、釋放較好動銷動作的酒企,。 方正證券分析認(rèn)為,政策催化東風(fēng)已至,,需關(guān)注預(yù)期低點(diǎn)估值底部的白酒順周期反彈機(jī)會,。前期市場擔(dān)憂白酒庫存周期及批價(jià)倒掛問題,疊加經(jīng)濟(jì)下行周期導(dǎo)致預(yù)期較低,,當(dāng)前白酒板塊基本面調(diào)整接近尾聲,,悲觀預(yù)期已充分釋放,上半年宏觀經(jīng)濟(jì)及庫存壓力下,,酒企積極調(diào)價(jià)控貨,,批價(jià)維持在相對穩(wěn)定水平彰顯韌性。當(dāng)前房地產(chǎn)政策積極信號+促消費(fèi)擴(kuò)內(nèi)需暖風(fēng)已至,、至暗時(shí)刻已過,,下半年升學(xué)宴高峰期+中秋國慶季拉動動銷面好轉(zhuǎn),,經(jīng)濟(jì)發(fā)展動能漸起望迎邊際改善,白酒作為宏觀經(jīng)濟(jì)強(qiáng)相關(guān)行業(yè),,看好板塊順周期反轉(zhuǎn)機(jī)會,迎階段性板塊布局時(shí)機(jī),。 開源證券分析認(rèn)為,,二季度在消費(fèi)力穩(wěn)步修復(fù)的背景下,行業(yè)整體呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇趨勢,,白酒板塊基本面穩(wěn)健,,酒企呈現(xiàn)較好的經(jīng)營韌性,一方面按進(jìn)度穩(wěn)步推進(jìn)回款節(jié)奏,,保障二季度業(yè)績和市場份額,,預(yù)計(jì)酒企中期報(bào)表業(yè)績確定性較強(qiáng);另一方面酒企積極推動政策落地,,加大消費(fèi)者投入,,幫助渠道和終端持續(xù)消化庫存。下半年隨著中秋國慶旺季來臨,,白酒消費(fèi)有望迎來較好回補(bǔ),,保障酒企全年業(yè)績。